欧易 强大的 Web3 聚合投资平台

2024投资经验总结：如何合理配置并跑赢大盘？

作者：NingNing

总结一下我个人24年的投资经验，就是Copy达利欧的全天候投资法则将投资组合分散押注到影响加密市场的每个周期（年内季节性周期、4年牛熊周期、盖特纳技术创新周期、美林时钟周期），并且遵循塔勒布的杠铃策略，重点配置Bata赛道的Alpha资产和Alpha赛道的Beta资产。

所以，如今我投资组合中Alpha资产以链抽象、AIAgent、PayFi项目为主。这些资产的加入，帮助我的投资组合整体收益率在12月轻松跑赢大市。在年底为捕捉25年Q1Alpha收益进行投资组合再平衡时，我突然意识到我的Alpha资产配置逻辑比较单一，单纯围绕技术的“破坏式创新”这一主线逻辑。

特别近期在Space听到MegaETH联创饼兄关于社区Vibe的一番言论之后，夜深人静的时候我卧在床上进行了反思。

在加密投资领域，事实上有两条投资逻辑，一条是所谓的技术决定论，另一条是社区为王。

通常来说，作为一个非假设的理性人，我一般将社区Vibe、Cult文化这些东西统统视作大骗子和小傻瓜为利益共同制造的噪音，不太爱搭理。

但最近由于看好链抽象赛道的消费者链Abstract而入手了胖企鹅NFT，这让我第一次作为一个相关者而非旁观者体验社区Vibe。这次体验让我感受到久违的社会归属感和共同体接纳，加上饼兄观点的启发，我开始有意突破原来的认知茧房尝试了解有着强烈社区Vibe的项目，如Monad、SonicSVM、MegaETH、BeraChain等。

SonicSVM是Sonic的SolanaL2Stack架构HyperGrid的第一个实例，它的定位是Web3TikTokChain，目标用户是TikTok上百万级别的Z时代游戏消费者。

此前，我为Sonic写过一篇投研长推（见转推），在写的时候盘主的“分拆盘”理论一直在我脑中浮现。坦率地讲，当时的我并没有意识到消费者链/社区Vibe这些叙事的真实价值，而从技术角度来看，Sonic的HyperGrid虽然makesense，但远没有Preconf、BasedRollup、并行EVM等等这些新L2技术原语性感。

但时隔半年之后，再将SonicSVM的运营状况和社区成熟度与那些有着性感技术原语的L2相对比，会发现面向消费者构建与抽象的Web3Massadoption之间在产品和结果上大如鸿沟的差异。

当前的SonicSVM正在构建一个TikTokAppLayer——SonicX，将向所有通过TikTok完成注册的用户空投其原生代币$SONIC。依托账户抽象（AccountAbstraction），TikTok用户无需单独配置Web3钱包，即可在应用内直接体验链上互动，并在TikTok端完成空投领取。

SonicX通过TikTok高级广告及创作者合作，已吸引超200万用户在应用内参与游戏、挑战与直播，营造近似Web2的无缝体验。此外，SonicSVM计划在http://SonicX.app上接入更多游戏，逐步构建“TikTokChain”生态，符合条件的用户可在空投期间获得代币奖励。

TikTok有15亿+全球用户，Telegram有9亿全球用户，但TikTok的用户全生命周期价值远远高于Telegram。前段时候ChillGuy的疯狂热炒，在向我们展示TikTok用户的货币化潜力。我们似乎不用担心会出现之前像Telegram小程序那样的乱象，最终只是用珍贵的加密市场流动性换来一大堆低价值的垃圾用户。

23年我在一家小型加密基金工作时，一位前辈告诉我，价值投资中一条主线就是“gotobigmarket”。在完成0-1的创新之后，谁能更好地通过快速复制+强化增长飞轮占领更大市场，谁将是最后的胜利者。而现在当vitalik都觉得区块链infra已经供给过剩的当下，谁能更快走向消费者，谁能更多占领消费者心智，谁将是下一个时代的Web3Infra。